老股民揮淚告別A股：18年來至少虧掉兩輛寶馬車
@彩票姜兵：再見了，中國(guó)股市。作為93年入市的老股民，昨天清空了所有的A股和B股，今年虧損55萬人民幣。從93年到昨天累計(jì)虧損120萬。
9月28日，2400點(diǎn)關(guān)口的失守，猶如在股民心上撕開了一個(gè)新的傷口。“93屆”老股民姜兵在下班前五分鐘發(fā)表了一條微博，宣稱徹底告別中國(guó)股市。
姜兵是在線彩票運(yùn)營(yíng)公司某部門總經(jīng)理。三個(gè)月來，作為典型的中國(guó)“中年、中產(chǎn)、中層”，姜兵反思多年打拼的歷程，認(rèn)為“最失敗的就是投資股票”。
這一則股市“訣別”宣言在微博上觸發(fā)了一片唏噓之聲。“同是股市淪落人，相逢何必曾相識(shí)。”
這則微博會(huì)引發(fā)熱烈圍觀。短短一天內(nèi)，被轉(zhuǎn)發(fā)超過3000次，評(píng)論超過2000條。姜兵建議記者先去看看《亞洲教父》這本書，戳穿了股市“成功學(xué)”的包裝，在作者筆下，那些東南亞超級(jí)大亨們，本質(zhì)上都是官商結(jié)合的“尋租者”，A股市場(chǎng)的中小投資者都是在與虎謀皮。
姜兵自己就是這樣一位與虎謀皮者，入市18年的結(jié)果是，虧損得“皮包骨”。
姜兵認(rèn)為，投資屢屢虧損，固然有心態(tài)、技術(shù)等主觀原因，但更主要的是因?yàn)?a >中國(guó)資本市場(chǎng)的體制缺陷、黑幕重重、信息不對(duì)稱等客觀原因，導(dǎo)致了中國(guó)股民賠錢的幾率遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于賺錢的可能。
統(tǒng)計(jì)顯示，截至上周四，公募中無一只偏股型基金的年內(nèi)凈值收益率為正，其中跌幅超過20%的基金共計(jì)115只，占總數(shù)的逾三成。表現(xiàn)最好的鵬華消費(fèi)年內(nèi)凈值跌6.45%，2010年度的三甲基金中，華夏策略跌8.24%、銀河行業(yè)優(yōu)選跌17.07%、華商盛世成長(zhǎng)跌19.41%。
私募方面，去年排名前十的私募基金中，僅澤熙投資的年內(nèi)凈值收益率為正，其中截至9月23日，入圍前十的澤熙5期為9.76%、澤熙1號(hào)為11.08%。而去年的冠軍世通1期，截至9月5日的年內(nèi)凈值收益率為-19.15%。相比公募，私募界尚面臨著2009年來最嚴(yán)重的贖回、清盤潮--年內(nèi)已超過30只非結(jié)構(gòu)化陽光私募產(chǎn)品清盤。其中廖黎輝掌舵的景良能量藍(lán)海3期在8月31日以正收益提前終止，在清盤后，廖黎輝表示將該產(chǎn)品轉(zhuǎn)向股權(quán)投資，并長(zhǎng)嘆“請(qǐng)給我一個(gè)不逃離A股的理由……”
同樣走在清盤邊緣的還有券商集合理財(cái)產(chǎn)品，截至9月29日，在存續(xù)期中的239只券商集合理財(cái)產(chǎn)品中，有200只產(chǎn)品的單位凈值低于1元，占比達(dá)到84%。其中不計(jì)今年已經(jīng)清盤的7只產(chǎn)品外，還有17只券商集合理財(cái)產(chǎn)品最新資產(chǎn)凈值規(guī)模低于1.1億元，接近1億元的清盤紅線，占比近一成。
散戶的生存更為嚴(yán)峻。來自上證報(bào)等媒體的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，超過75%的散戶在今年前三季度的股票投資負(fù)收益，其中虧損幅度在30%以上的散戶占比達(dá)52%……
慘淡的股市，也引起了各方輿論的分析、反思，尤其是在8月后A股加速跳水，中央媒體更掀起兩輪“維穩(wěn)”潮。
8月9日，新華社發(fā)表《基本面沒有重大變化股市不會(huì)崩盤下跌》一文，表示“應(yīng)該看到，這一波動(dòng)是A股對(duì)全球金融市場(chǎng)動(dòng)蕩的正常反應(yīng)，是全球恐慌情緒的蔓延，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面并未發(fā)生重大變化”、“在全球股市振蕩的情況下，國(guó)內(nèi)股市的波動(dòng)應(yīng)屬正常，無需驚慌，更沒有必要對(duì)經(jīng)濟(jì)前景過度悲觀”。
同日中國(guó)證券報(bào)則發(fā)表《A股下跌理由不充分不宜過分看空》一文，旗幟鮮明地表示“無論從經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、上市公司盈利還是市場(chǎng)整體估值水平來看，A股持續(xù)下跌理由并不充分，當(dāng)前不宜再過分看空”。
從統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，今年上市公司的業(yè)績(jī)也的確不至于悲觀：中報(bào)顯示，上半年A股上市公司實(shí)現(xiàn)10.4萬億元的營(yíng)業(yè)收入，同比增長(zhǎng)27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9939億元，同比增長(zhǎng)23.8%。盡管與2010年上半年凈利潤(rùn)41.63%、去年全年37.37%的同比增幅相比增速放緩，但考慮到外圍市場(chǎng)動(dòng)蕩、業(yè)績(jī)基數(shù)因素等，如此業(yè)績(jī)依然較佳。前三季度的業(yè)績(jī)預(yù)告方面，截至上周初812家A股上市公司披露了三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告。其中，業(yè)績(jī)預(yù)增、預(yù)盈和扭虧公司分別為473家、120家和29家，占比分別為58.25%、14.78%和3.57%，換句話說，超過七成的上市公司今年前三季度的業(yè)績(jī)預(yù)喜。
但是，低迷的市場(chǎng)人氣顯然已對(duì)這些數(shù)據(jù)反應(yīng)鈍化。在“業(yè)績(jī)牌”提振無效后，新華社等轉(zhuǎn)向?qū)κ袌?chǎng)疲弱的分析，直接炮轟當(dāng)前市場(chǎng)的融資“病態(tài)”。
9月20日，新華社發(fā)表《巨型IPO抽血重融資輕回報(bào)傾向何時(shí)改》一文，表示“1990年至今，國(guó)內(nèi)A股累計(jì)融資4.3萬億元，而同期累計(jì)完成現(xiàn)金分紅總額約1.8萬億元。當(dāng)中大多數(shù)還是分給了上市公司的大股東，普通投資者所獲利潤(rùn)更為有限”，“股市漲跌并不取決于擴(kuò)容與否。但A股長(zhǎng)期以來‘重融資輕回報(bào)’的特色，讓投資者面臨著‘高風(fēng)險(xiǎn)低收益’的困境……如果這種傾向不改，融資者最終很可能會(huì)收獲新股發(fā)行受阻的苦果”。
同日，人民日?qǐng)?bào)發(fā)表《新股不顧市場(chǎng)越窮越生A股將繼續(xù)弱勢(shì)》一文，炮轟“A股市場(chǎng)的持續(xù)下跌卻并沒有阻止新股發(fā)行的腳步”，并稱“在市場(chǎng)人氣不斷下滑的形勢(shì)下，新股的發(fā)行使本已疲弱的A股市場(chǎng)資金供給更為趨緊”。
頗具諷刺意味的是，兩大中央媒體話音剛落，9月28日中交股份順利過會(huì)，以擬發(fā)行35億股、募資200億元的規(guī)模成為截至目前今年最大的IPO.
當(dāng)日，新華社發(fā)表《中國(guó)股市沒有一吃就漲的靈丹妙藥》，不再炮轟新股的發(fā)行節(jié)奏，而稱“股市低迷中，更應(yīng)該反思制度層面的問題”，文中還枚舉了當(dāng)前股市各種制度的缺陷，如“退市制度形同虛設(shè)，存量發(fā)行遲遲不能推出，長(zhǎng)期資金入市障礙猶存，債券市場(chǎng)短腿亟待補(bǔ)齊，上市公司造假層出不窮”等。
且先不去深思決策層決意擴(kuò)容與新華社話鋒轉(zhuǎn)向間的玄機(jī)，至少有一個(gè)觀點(diǎn)是大部分投資者所認(rèn)同的--應(yīng)該反思制度層面的問題。
簡(jiǎn)單來說，既然來融資，好歹要遵守游戲規(guī)則。但A股頻頻曝出如涉嫌招股書中不實(shí)敘述、業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)造假、重大信披紕漏乃至內(nèi)幕交易等違規(guī)違法的新聞，感同身受的例子，近期《賺錢》連續(xù)報(bào)道了蘇寧環(huán)球的延遲披露信息、海印股份交易方在洽談期頻繁買賣股票，這種明顯觸犯證券法規(guī)的事件，監(jiān)管層和交易所居然也是視而不見……
古語云：“虎兕出于柙，龜玉毀于櫝中，是誰之過歟？”
